Эта гора расположена не очень далеко от города Кисловодска, на Боргустанском хребте с левой стороны. Гора имеет отношение к Государственному музею-заповеднику, носящему имя Лермонтова. Это сквозной грот, который по форме напоминает кольцо. Его диаметр 8 м. Боргустанский хребет сформирован в основном из песчаных пород. Вода и ветер веками формируют из них разные по величине и причудливые по форме гроты и пещеры.

Гора Кольцо находится на краю гряды. Она как бы замыкает несколько гротов и пещер, образованных природой. Через кольцо открывается прекрасный вид на окрестности. Вдали можно рассмотреть Кисловодск. Существует легенда, которая связана с образованием этого природного памятника. В этой долине очень давно жил нарт по имени Араф. Однажды он узнал, что на его нартов напали злые джины. Араф собрался в дорогу.

Его конь сказал человеческим языком, что для победы над джинами Араф должен закалить сердце. Ему нужно перепрыгнуть через Гору Кольцо 3 раза, не задев ее. Для этого он должен забыть о семье, доме, думать только лишь о победе. Первые две прыжка Арафа не имели успеха. Первый раз нарт думал о жене, во второй раз – о своём сыне. Только в третий раз он проскочил кольцо. После этого его сердце закалилось. Потом в страшной битве он победил джинов. Но Араф был ранен.

Тогда его верный конь отвёз Арафа к нарзану — источнику нартов, воды которого утолили жажду, заживили его раны. С того времени считается: каждый, кто сможет пройти сквозь Гору Кольцо, напиться воды из источника – приобретёт сильный дух и тело. До подножия горы добираются на экскурсионном автобусе, затем поднимаются по тропинке, которая ведёт к горе через альпийский луг.